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Couverture du risque de change sans prime

Vous êtes importateur ou exportateur et vous désirez protéger vos transactions contre les fluctuations du cours des devises. Grâce au Terme Progressif de BNP Paribas, vous bénéficiez d’un cours amélioré par rapport aux couvertures classiques, sans payer de prime.

CARACTÉRISTIQUES

La solution de couverture terme progressif

 

Le Terme Progressif vous permet d’acheter ou de vendre progressivement (à chaque constat prédéfini) une devise à un cours amélioré, comparé à une couverture à terme classique, tout en respectant les conditions déterminées lors de la mise en place de la couverture. 

 

 

Si, à un constat, le cours est compris entre le niveau du terme progressif et le niveau suspensif, alors vous achèterez ou vous vendrez le montant prédéfini à un cours plus intéressant que celui du marché

 

 

En revanche, si le cours a franchi le niveau du terme progressif, alors vous achèterez ou vous vendrez le multiple du montant prédéfini. 

 

 

Enfin, si le niveau suspensif est atteint, alors il n’y aura ni achat ni vente de devises.

Toutes les devises sont traitées

Points d’attention

 

  • Si, au premier fixing, le niveau suspensif est franchi, et cela pendant toute la période, le montant couvert sera nul.
  • Par contre, si, au premier fixing, le prix d’exercice est franchi, et cela pendant toute la période, le montant couvert sera multiplié par un ratio prédéfini.
Un cours plus intéressant que celui du marché
AVANTAGES

Cours plus intéressant que le marché dans certaines conditions

 

Tant que le niveau suspensif n’est pas franchi, vous vendrez ou achèterez à un cours plus intéressant que celui du marché.

 

 

Cours plus performant

 

Le Terme Progressif permet d’avoir un cours amélioré, comparé à une couverture de terme classique. 

 

Vous ne réglerez aucune prime pour cette opération.

EXEMPLE

Vous êtes importateur et vous devez payer dans 6 mois 1 000 000 USD

 

 

Vous souhaitez vous couvrir à un cours plus intéressant qu’une vente à terme classique EUR/USD. 

 

Les conditions du marché sont les suivantes :

 

  • Spot (cours) : 1,3777
  • Terme classique : 1,3752
  • Niveau du terme progressif : 1,419
  • Niveau suspensif : 1,333
  • Multiple/Ratio : 2
  • Nombre de constats : 122

 

 

Si le constat (quotidien) est compris entre 1,333 et 1,419, alors vous achetez 8 196,72 $ (1 000 000 $/122) à 1,419. 

 

Si le constat est au-dessus de 1,419, alors vous achetez 16 393,44 $ (8 196,72*2) à 1,419. 

 

Enfin, si le constat est au-dessous de 1,333, il n’y alors pas de couverture pour ce constat. 

 

Les flux ne s’échangeront qu’à l’échéance.

 

 

Vous êtes importateur et vous devez payer dans 6 mois 1 000 000 USD

 

Vous souhaitez vous couvrir à un cours plus intéressant qu’une vente à terme classique EUR/USD. 

 

Les conditions du marché sont les suivantes :

  • Spot (cours) : 1,3777
  • Terme classique : 1,3752
  • Niveau du terme progressif : 1,419
  • Niveau suspensif : 1,333
  • Multiple/Ratio : 2
  • Nombre de constats : 122

 

Si le constat (quotidien) est compris entre 1,333 et 1,419, alors vous achetez 8 196,72 $ (1 000 000 $/122) à 1,419. 

 

Si le constat est au-dessus de 1,419, alors vous achetez 16 393,44 $ (8 196,72*2) à 1,419. 

 

Enfin, si le constat est au-dessous de 1,333, il n’y alors pas de couverture pour ce constat. 

 

Les flux ne s’échangeront qu’à l’échéance.

 

 

Toute opération de marché sur instrument financier de ce type comporte des risques, liés aux instruments financiers ou à leurs sous-jacents, notamment (i) de taux ou de cours, du fait notamment des variations des taux d'intérêt, des taux de change, (ii) de liquidité ou de valorisation, notamment, en cas de sortie avant échéance, et peut présenter de ce fait un risque de perte. 

En conséquence, lorsque le client conclura l’opération, il sera réputé : 

• (i) En avoir compris et accepté les termes et conditions, les caractéristiques, ainsi que les risques qui y sont associés, et avoir, par conséquent, pris sa décision d’achat en connaissance de cause, 
• (ii) avoir confirmé et attesté qu’il agit pour son propre compte, et qu’il a pris sa décision d’achat de manière indépendante. 

Les informations contenues dans le présent document ne sont pas considérées comme étant un conseil en investissement ou une recommandation de conclure l’opération. Les indications, simulations ou autres données figurant aux présentes ont été délivrées en tenant compte notamment des conditions de marchés au moment où elles ont été effectuées et, le cas échéant, de données historiques ne préjugeant en rien de l’évolution future de la performance des instruments financiers objets des présentes. 

Les prix, exemples, simulations, analyses ou autres données chiffrées figurant le cas échéant aux présentes, revêtent un caractère exclusivement informatif et/ou indicatif à titre d’exemple, et ne sauraient nullement constituer un engagement de BNP Paribas de mettre en place l’opération aux conditions décrites aux présentes ou à d’autres conditions. Les prix des opérations éventuellement conclues dépendront des conditions du marché au moment où les opérations seront éventuellement réalisées.